Synopsis: Accédez aux règles d'or puissantes et éprouvées pour négocier les produits et les options d'un vétéran de 25 ans. L'éditeur de tendances Futures, George Kleinman, est en négociation depuis des décennies. Maintenant, il partage sa collection privée de stratégies gagnantes dans un atelier approfondi de 90 minutes. Les méthodes de Kleinmans sont facilement adaptables à une variété de scénarios et de conditions de marché. Offrant son propre point de vue sur les concepts éprouvés par le temps tels que le commerce hors de l'actualité, en utilisant la saisonnière Voix de la technique de Tombeau ou son diagramme de tête préférées épaule, il couvre également: 5 lignes directrices pour les écarts de négociation, 6 règles pour le commerce des évasions - et bien plus encore. Ne pas y aller seul. Obtenez un atelier complet de Kleinmans, avec le manuel de support en ligne (..traderslibrary tradesecrets) - et bénéficiez directement de sa réserve de règles de trading éprouvées et toujours fiables. Jacket Description: Après des décennies de négociation de produits et d'options, les commerçants développent souvent une liste maîtresse des règles d'or qu'ils suivent strictement pour maintenir un succès commercial soutenu. Maintenant, Trends in Futures newsletter éditeur George Kleinman donne accès à sa collection privée de la plupart des précieux précieux, les préceptes commerciaux. Applicable à une variété de scénarios commerciaux et de conditions de marché, Kleinman partage ses armes pour gagner qui incluent. - 6 règles pour échanger des modèles de consolidation - 5 lignes directrices pour les écarts de négociation - Méthodes de négociation hors Moyennes mobiles - 10 étapes pour l'application du patron d'épaule - Touches pour utiliser la voix saisonnière de la stratégie Tomb - Une demi-douzaine de règles Pour utiliser l'intérêt ouvert pour déterminer la tendance Plus, Kleinman décrit également. Ganns 4 qualités essentielles pour le succès commercial Pourquoi overtrading est un plus grand ennemi des commerçants Comment échanger les nouvelles pour le gain maximum Et comment tirer profit d'un mouvement limité dans les marchés des marchandises Avec le manuel de support en ligne détaillé, Kleinman se concentre sur des concepts éprouvés et, De négocier et de conseiller les autres, hes affinée son stash de stratégies fiables à la perfection. Maintenant, cet atelier approfondi vous permet de bénéficier directement de son ensemble de règles de commerce éprouvées. - 1998: Volume 7, n ° 3 Une amorce moyenne mobile par George Kleinman Moyennes mobiles viennent dans des saveurs différentes. Elles vont de simples à pondérées, à lissées et exponentielles. Les commerçants les utilisent seuls ou en combinaisons comme crossovers, même tri croches. Ils les utilisent dans les oscillateurs comme divergence de convergence moyenne mobile et en bandes. L'hypothèse sous-jacente sous-jacente est que les marchés se déplacent dans la tendance la plupart du temps. Pas tout le monde croit que c'est une déclaration vraie. Il y a un contingent d'universitaires qui estiment que les mouvements du marché sont de nature aléatoire (les théoriciens Random Walk). Je pense que vous pouvez assez facilement prouver à vous-même que la marche aléatoire est couchette. Il suffit de regarder tout tableau de toute marchandise d'au moins six mois de longueur. Vous verrez les tendances se dérouler devant vos yeux. (Il suffit de garder les yeux écartés car c'est quand ils sont les meilleurs) Lorsque la demande pour un produit particulier, ou un actif financier, est plus forte que l'offre, les prix (et donc le marché) se déplacera dans une tendance haussière. Lorsque l'offre est une demande écrasante à un moment donné dans le temps, le marché tendra vers le bas. Les marchés tendront vers le haut ou vers le bas, mais ils peuvent parfois se déplacer latéralement ainsi. Une erratique up down type affaire, un marché sans tendance, fera des ravages temporairement avec tout système de suivi des tendances. Ce sont les périodes que vous devez utiliser votre discipline et patience pour persévérer. Les bonnes nouvelles sont, Ive a constaté que les marchés sont engagés dans up-and-down-tendances pour des périodes de temps plus longues, et plus souvent, qu'ils sont dans les tendances latérales. C'est pourquoi les techniques moyennes mobiles mettent les chances en votre faveur. Incidemment, il est facile de déterminer les tendances après le fait en regardant un graphique (voir figure 1 et figure 2, par exemple). Ce n'est pas si facile dans la bataille. Les nouvelles, les fondamentaux, ne vous aideront pas du tout, puisque la nouvelle est toujours la plus optimiste au sommet et la plus baissière au fond. La moyenne mobile simple La moyenne mobile la plus simple est assez facile à construire et son appelé (surprise) la moyenne mobile simple (SMA). Il peut venir dans n'importe quel nombre de jours (sélectionné par le commerçant). Voici la formule: P est le prix de la marchandise étant la moyenne et N le nombre de jours dans la moyenne mobile. La valeur d'un SMA est déterminée par les valeurs qui sont en moyenne et la période. Une SMA de 10 jours montre le prix moyen des 10 derniers jours. Un SMA de 20 jours, le prix moyen des 20 derniers jours, etc. Les moyennes mobiles peuvent être calculées en fonction des ouvertures, des fermetures, des hauts et des bas, et même de la moyenne des plages de jours. Je recommande d'utiliser uniquement le prix de clôture ou de règlement pour chaque jour. Je pense que c'est généralement le prix le plus important de la journée, puisque c'est le prix utilisé pour calculer les appels de marge. Si le marché se ferme sur le haut, ou dans le haut de gamme, la plupart des joueurs courts (sauf si court-circuité à la haute) aura des fonds transférés de leurs comptes. Cela rend les shorts un peu plus faible et les longs un peu plus fort, au moins pour le lendemain. Permet de construire une SMA de cinq jours de pétrole brut sur la base des cours de clôture. Supposons que les clôtures des cinq derniers jours étaient 2105, 2110, 2115, 2120 et 2125. La SMA de cinq jours est 2115. Si le sixième jour, le marché ferme à 2155, il fera monter la SMA de cinq jours à 2125 , La moyenne des cinq derniers jours divisé par cinq. Vous laissez toujours tomber le plus ancien prix de clôture, et ajoutez le cours de clôture d'aujourd'hui. En d'autres termes, lorsque vous utilisez les cinq jours, vous laisserez toujours tomber le sixième jour (le plus ancien). Avec un 10 jours vous laissez tomber la onzième journée (la plus ancienne), etc La direction de la tendance est déterminée par la direction des SMA sont en mouvement et en comparant le prix de règlement d'aujourd'hui avec la moyenne mobile. Dans l'exemple simple ci-dessus, la tendance est en hausse puisque la fermeture le jour 2 (2155) est supérieure à la SMA (2125). Le premier jour, la fermeture était 2125 et la SMA était 2115 donc la tendance est toujours en hausse et nous sommes longs. Le jour deux la fermeture était 2155 et la SMA 2125, donc la tendance est toujours en place et nous restons longtemps. Lorsque la moyenne baisse et sous le cours de clôture, il génère un signal de vente. Vous pouvez relier chaque jour MA valeur sur un graphique et cela produit une ligne. Vous pouvez tracer cette ligne directement sur un tableau de prix pour générer des signaux commerciaux. Tant que la ligne sur un jour donné est sous le prix de clôture, le commerçant serait rester longtemps la tendance est en hausse. Une fois que la ligne franchit le cours de clôture, le trader serait court la tendance a refusé. Si long, et la ligne traverse le prix de clôture, le trader inverserait la position en vendant le double du montant des contrats détenus. Le problème est que si vous faites cela chaque fois que la ligne traverse le prix, surtout en utilisant des moyennes à court terme, vous pouvez obtenir whipsawed (rebondir en arrière et en avant avec de petites pertes et commissions vous manger). Beaucoup de fois un marché commercial dans une gamme sauvage, se déplaçant sauvagement vers le haut et vers le bas dans la même session, mais comme je l'ai mentionné avant, je crois que le prix de clôture est le plus important. Comme une règle simple lors de l'utilisation de MA, je suggère d'attendre que le proche de pénétrer le MA pour générer un signal. Mieux encore, vous devriez attendre une fermeture de deux jours (deux jours consécutifs de pénétration de la MA à la fin), pour signaler un changement de tendance et donc un changement de position. Bien sûr, en regardant pour la fin, vous prenez des risques supplémentaires, car dans un marché volatile, ou une journée de grande envergure, le prix à la clôture pourrait être très en dessous ou au-dessus de la MA. Si vous avez attendu la fin le lundi noir (le jour où le Dow a fermé 500 points de moins que le vendredi noir), vous étiez en eau profonde. C'est pourquoi il fait en outre bon sens de la gestion de l'argent pour toujours utiliser un point final en bas et en dehors (en d'autres termes, un arrêt) pour n'importe quelle position. Vous devriez le faire en utilisant n'importe quel système technique, ou fondamentale pour cette question. Lorsque vous utilisez une MA, placez votre arrêt à un certain point loin de la MA pour créer une perte approximative de pourcentage maximum pour les quelques mouvements anormaux qui se produisent chaque année. Les mouvements anormaux sont assez rares, mais ils se produisent, et ce sont ceux qui ont le potentiel de provoquer une perte catastrophique. Règle 1 est d'éviter toujours la perte catastrophique (thats l'un si grand il nous rend incapable de continuer à négocier). Soit dit en passant, les stratégies d'option peuvent également aider ici. Utilisez les options pour protéger les positions longues et les appels pour protéger les positions courtes. Cependant, la plupart des marchés sont normaux et, sur des marchés normaux, la règle générale est la suivante: à la clôture, si le prix du marché est tombé en dessous de la moyenne mobile, un signal de vente est généré à la clôture si le prix du marché a augmenté Dessus de la ligne de moyenne mobile, un signal d'achat est généré. Le signal peut être pris soit à la fin du jour du signal, soit à l'ouverture du lendemain. Je préfère la clôture le jour du signal, puisqu'il a été prouvé que quand un marché se ferme à un extrême d'une gamme de prix de jours (qui créera souvent le signal) il suivra dans la direction de la fin de la prochaine journée. Donc, vous devez savoir sur une base quotidienne exactement où la moyenne est à venir dans la clôture, puis utilisez un arrêt fermer seul ordre. Alternativement, vous pouvez placer un ordre de marché juste avant la fermeture. Assurez-vous que votre courtier est prêt pour cela et a bonnes communications plancher. Il y aura des moments où la violation de la MA pourrait être un appel rapproché. Dans les jours comme ceux-ci, je préfère attendre un jour de plus, plutôt que de prendre un mauvais signal. Inconvénients de la SMA La plupart des commerçants qui utilisent des moyennes mobiles utilisent SMA parce qu'ils sont simples. Ils sont faciles à calculer car tout ce dont vous avez besoin est une calculatrice, ou un crayon et du papier, mais je ne les recommande pas. C'est parce que le prix le plus ancien a la même influence que le plus récent. Généralement, le plus récent reflète les conditions actuelles du marché mieux que les plus anciens, mais avec le SMA, ils sont pondérés également. Par exemple, supposons que le blé se négocie entre 490 et 510 et que la SMA simple de neuf jours est d'environ 500, mais il y a un jour de données quand le prix était de 475. Lorsque ce nombre bas devient 10 jours et est abandonné, les sauts SMA . Cela pourrait générer un signal d'achat indiquant une nouvelle tendance haussière importante. Cependant, le ton du marché peut ne pas avoir changé du tout. En d'autres termes, quand un vieux morceau de données bizarre obtient abandonné, il a tendance à sauter le SMA. Plusieurs fois ce saut peut être une exagération. Combien de jours devez-vous utiliser dans votre MA La longueur de l'AM aura un impact important sur les activités de négociation et donc la rentabilité. Certains commerçants utilisent cinq jours MA, certains 10 jours, environ 20, environ 50. Avec les commerçants à très long terme, en particulier les investisseurs boursiers, les 200 jours MA est populaire. La longueur est une décision arbitraire, mais la sensibilité de toute MA est directement déterminée par sa longueur. C'est la longueur qui détermine combien de temps une MA doit répondre à un changement de prix. C'est une question de délai. Très simplement, les moyennes mobiles plus courtes sont plus sensibles que les moyennes mobiles plus longues. Un cinq jours est plus sensible qu'un 10-jour, et ils sont tous deux plus sensibles qu'un 20-jour. Plus une MA est sensible, plus la perte est faible sur un signal d'inversion. Cependant, il y aura une plus grande probabilité d'un whipsaw, où un signal faux se produit quand un mouvement mineur, qui ne change finalement pas la tendance principale, est assez pour pousser le MA dans la direction opposée du prix de règlement, Faux changement de position. Il est faux simplement parce que le commerçant devra par la suite renverser une fois de plus quand la vraie tendance se réaffirme. Bottom line, il est important d'utiliser une MA qui est assez long pour qu'il n'est pas trop sensible. D'autre part, si le MA est trop long, le commerçant aura tendance à prendre une trop grande perte (ou renoncer à une trop grande partie des profits papier non réalisé) avant qu'il ou elle est même au courant d'un changement de tendance. Un MA plus long vous tiendra dans un commerce plus longtemps, maximisant ainsi les profits papier, mais il peut manger en bénéfices réalisés, car il se déplace trop lentement. Ainsi, tout comme l'histoire des trois ours, le MA ne peut pas être trop chaud ou trop froid, il doit être juste. Juste à droite, cependant, n'est pas toujours facile à déterminer, et peut certainement changer avec les conditions du marché. Des études volumineuses ont été faites pour déterminer quelle longueur est la bonne pour quel marché, mais je crois que celles-ci sont inutiles simplement parce que les conditions du marché changent pour tous les marchés. Le marché de l'argent de l'ère Hunt n'est pas le même marché d'argent d'aujourd'hui. Le soja dans un marché de sécheresse agit différemment d'un marché météorologique normal. Le fond Les moyennes mobiles ne sont pas toutes créées égales et elles ne sont pas le Saint Graal. Toutefois, s'ils sont utilisés systématiquement et de manière cohérente, ils garderont un trader sur le côté droit des gros mouvements. Ils sont une approche totalement technique (compter sur le prix seulement), plus il n'a pas d'importance quel marché vous les utilisez sur. Ils travaillent dans le taureau et les marchés baissiers, mais whipsaw le commerçant sur un marché latéral ou sans tendance. Ce n'est pas un aussi gros inconvénient car il peut apparaître à la surface, puisque mon expérience dit que les marchés vont dépenser plus de temps de tendance que de ne pas faire de tendances. Cependant, parfois, j'ai été impliqué dans les marchés hachés, whipsaw qui durent pendant plusieurs semaines. S'il n'est pas correctement capitalisé, ou s'il n'est pas discipliné, un commerçant peut être anéanti ou à tout le moins devenir démoralisé et abandonner le système. Habituellement, il ou elle va quitter juste avant le grand mouvement commence. Rappelez-vous, vous avez besoin d'attraper les gros mouvements en utilisant un système de moyenne mobile ou vous ne gagnerez pas. George Kleinman est le président de Commodity Resource Corp aux États-Unis et a acquis une vaste expérience de la négociation depuis plus de 20 ans pour le compte de clients individuels et commerciaux. Il est l'auteur de Mastering Commodity Futures amp Options publiées par Financial Times Pitman Publishing. Le numéro d'ordre des éditeurs est 800-462-6420. Le livre est également disponible à travers la bibliothèque Traders. CRB TRADER est publié tous les deux mois par Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2e étage, Chicago, IL 60606. Copyright copy 1934 - 2002 CRB. Tous les droits sont réservés. 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